嘉華績後兩日挫13% 花旗 唯高達樂觀籲買

2014年03月27日 星期四 下午2:41

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嘉華績後兩日挫13% 花旗 唯高達樂觀籲買

嘉華國際昨日(26日)中午後公布去年純利倒退61.7%至16.47億元,末期息每股派10仙,連中期息全年派15仙,與2012年相同。股價繼昨日下挫7.7%後,今日再跌5.3%,報4.98元。

花旗發表報告,維持嘉華國際「買入」評級。目標價由5.88元升至6.24元,較現價潛在升幅25.3%。花旗指,嘉華去年核心盈利按年倒退66%至14億元,略低於該行預期的15億元。花旗表示,經過2011至2012年度的強勁銷售後,嘉華已進入新的補足土儲階段,過去18個月共購入九幅地皮,總作價逾100億元,為下一輪市場周期作好準備,以實現價值。

花旗指,嘉華的資產負債表強勁,淨負債比率下降至14%。另外,特低的籌資成本以及其於2015年目標20萬平方米建築面積之收租物業組合,料可長期保持價值。雖然短期催化劑有限,但其長期估值吸引,較淨資產值折讓58%,今年預測市盈率11.4倍,故維持「買入」評級。

来源: 2.hkej.com

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